Wskaźnik Finansowania Długoterminowego będzie raportowany

TEMAT NA CZASIE Obowiązująca od lipca Rekomendacji KNF dotycząca Wskaźnika Finansowania Długoterminowego, ma ograniczyć ryzyko związane z aktualną strukturą finansowania kredytów hipotecznych. Będzie on też co miesiąc raportowany do KNF.

17 lipca 2024 roku opublikowana została uchwała Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) w sprawie wydania Rekomendacji dotyczącej Wskaźnika Finansowania Długoterminowego (tzw. Rekomendacja WFD). Celem skierowanej do banków Rekomendacji WFD jest ograniczenie ryzyka związanego z aktualną strukturą finansowania kredytów hipotecznych i zmiana tej struktury poprzez zwiększenie udziału długoterminowych instrumentów dłużnych w pasywach banków w stosunku do wartości udzielonych kredytów hipotecznych. Rekomendacja zaczęła obowiązywać dzień po jej opublikowaniu, czyli 18 lipca.

Jak podkreśla KNF obecny model finansowania długoterminowych kredytów hipotecznych – poprzez krótkoterminowe depozyty detaliczne – może rodzić ryzyko niestabilnego finansowania, w szczególności w warunkach skrajnych. W takiej sytuacji może nastąpić nagły odpływ depozytów (nawet tych uznawanych w warunkach normalnych za najbardziej stabilne), którego bank może nie być w stanie zatrzymać poprzez podniesienie ich oprocentowania.

Aby osiągnąć cel Rekomendacja definiuje WFD, w którym wprowadzone zostały wagi zależne od rezydualnego terminu zapadalności danego instrumentu finansującego (najwyższa waga dla terminów co najmniej 5 lat). Dodatkowo w ramach wspierania działań banków związanych z udzielaniem kredytów hipotecznych oprocentowanych stałą lub okresowo stałą stopą procentową zastosowano preferencyjną wagą dla takich kredytów, a w ramach wspierania działań banków związanych z emisjami zielonych instrumentów finansujących – preferencyjną wagę dla zielonych instrumentów dłużnych spełniających standardy ICMA Green Bond Principles (ICMA GBP) lub EU Green Bond Standard (EU GBS).

Sama Rekomendacja wprowadza ponadto obowiązek miesięcznego raportowania WFD do KNF.

Komentarz Eksperta:
Wprowadzenie wskaźnika WFD wymusi na bankach wprowadzenie i rozbudowanie po stronie pasywów instrumentów z długim terminem zapadalności równym lub powyżej 5 lat. Zauważmy, że waga przyjęta dla kategorii 3 lub 4 instrumentów finansujących np. obligacje czy listy zastawne równa jest 1,1 co wskazuje na preferowanie takich instrumentów, ponieważ wpływa na wzrost wartości wskaźnika WFD. Natomiast stymulacja rozwoju ofert np. listów zastawnych^[1] czy obligacji/bankowych papierów wartościowych poprzez WFD w dłuższym czasie może wpłynąć na rozwój oferty kredytów mieszkaniowych z oprocentowaniem stałym w dłuższym okresie niż 5 lat np. 10 lub 20 lat a ostatecznie doprowadzić do rozwoju ofert tych kredytów opartych na stałej stopie w całym okresie kredytowania jak np. na rynku bankowym niemiecki czy amerykańskim.
Ponadto funkcjonowanie tego wskaźnika w dalszej perspektywie przełoży się na istotne zmiany w wynikach analizy luki płynnościowej banku objętego tym wymogiem jako elementu zarządzania ryzkiem płynności.